Aujourd’hui on va parler du PEA, cette enveloppe fiscale purement française, qui peut avoir une image bien vieillissante. Pourtant, avec l’actualité centrée sur l’inflation et le système des retraites, il est plus que jamais temps de s’y intéresser pour préparer sereinement son avenir et se constituer un bon patrimoine !
Présentations
On a tous déjà entendu parler du PEA, que ce soit par son conseiller bancaire ou par l’oncle investisseur de la famille. On ne va pas se mentir, à chaque fois ça avait l’air assez ringard et ennuyeux. On comprend bien pourquoi il a une telle image quand on regarde les statistiques du propriétaire moyen d’un PEA en France. J’étais assez peu étonné en tombant sur le profil d’un homme dans la cinquantaine avec un encours moyen relativement “modeste” de 16 000 €.
C'est dommage de ne pas voir plus de jeunes et de femmes s’y intéresser et y placer une part plus importante de leur patrimoine quand on connait son potentiel !
C’est un outil qui est mal utilisé, et c’est normal puisque culturellement les Français ne sont pas à l’aise avec l'investissement sur les marchés financiers, contrairement aux anglosaxons, et qu’ils n’ont pas compris son formidable avantage pour bâtir un patrimoine. Avant de t’en dire davantage, il faut que tu saches que le PEA est un support fait pour investir sur les différents produits que tu peux trouver sur les marchés financiers, qu’on appellent valeurs mobilières. Il va être constitué d’un compte espèces pour l’argent non investi, qui est garanti (un peu comme ton compte courant) et ensuite d’un portefeuille de titres pour conserver tes valeurs mobilières. Tu peux en ouvrir un dans une banque ou bien chez un courtier spécialisé. Actuellement, le plus compétitif est le PEA du courtier Bourse Direct.
Mais venons-en à ce qui t'intéresse. Le point fort du plan d’épargne en actions, c’est clairement de te donner accès au placement le plus performant sur le long terme, les actions, tout en te proposant de garder la grande majorité des gains pour toi grâce à une fiscalité super avantageuse !
Pour bien comprendre pourquoi un tel avantage existe, il faut remonter un peu dans le temps, en 1992.
A cette époque, les pouvoirs publics cherchaient une solution pour pousser les Français à acheter des actions, Français qui sont bien connus pour être frileux dans le domaine. Tu te demandes peut-être quel était l’intérêt des politiques dans cette affaire, et tu as complètement raison. Ce qui les intéresse, ce n’est pas spécialement que tu t'enrichisses mais plutôt que tu investisses dans l’économie Française et Européenne. Et oui, en achetant des actions, tu viens augmenter le capital des sociétés dans lesquelles tu investis, et globalement tu participes au dynamisme et au rayonnement de l'économie. Et quoi de mieux pour attirer un Français que de lui parler de réduire ses impôts ?
Le PEA est le moyen le plus économique en impôts d’investir en bourse sur le long terme pour les particuliers comme toi et moi. On en reparle en détail dans quelques instants. Alors évidemment, pour s’assurer que le PEA remplisse bien son rôle politique et économique, son usage doit être réglementé. Par rapport à un compte titre, imagine que tu troques quelques contraintes réglementaires contre une bien meilleure fiscalité.
Commençons par le moins sympa, le cadre réglementaire. D’abord pour ouvrir un PEA il faut être fiscalement domicilié en France, mais on peut le conserver en cas d’expatriation. Ensuite comme j'ai pu te le dire, il a pour but de nous encourager à investir en France et en Europe, du coup logiquement les actifs hors-Europe ne sont pas disponibles sur le PEA. Adieu les actions Apple, Microsoft ou Starbucks etc, ce qui nous expose à des performances médiocres si l’on n’est exposé qu’à nos marchés locaux… Eh oui, il ne faut pas oublier que le marché américain est une locomotive pour l’économie mondiale, parce qu’il est plus dynamique et performant mais aussi par son poids dans l’économie mondiale. Rappelle-toi que les grandes entreprises américaines font une grande partie de leur bénéfice à l’étranger, y compris chez nous. Pour moi comme pour beaucoup d’autres investisseurs, c’est inenvisageable de placer mon patrimoine en actions sans être exposé à la résilience économique Américaine. Si tu suis un peu l’émission, tu sais que je suis un grand partisan de l’investissement en fonds indiciels monde qui sont actuellement constitués de 65% de valeurs américaines. Alors quoi, tout ça est impossible sur PEA ?
Heureusement non, il existe une faille pour investir à l’étranger dont il faut absolument que je te parle. Tu peux acheter des fonds indiciels (ETF) répliquant de façon synthétique la performance des indices américains ou mondiaux, la subtilité étant qu’ils sont domiciliés en Europe ce qui les rend éligible au PEA. Sans rentrer dans le détail, la réplication synthétique signifie que la société de gestion qui a émis l’ETF a créé un produit financier pour répliquer les indices de références, sans posséder physiquement des actions composant l’indice (contrairement aux ETF à réplication physique qui sont disponibles sur compte-titre). Pour toi ça ne change strictement rien au niveau de la qualité du fonds indiciel, il faut simplement savoir que les frais de ces ETF seront un tout petit peu plus élevés, en restant très attractifs.
Globalement, il faut te dire que le PEA est une enveloppe plus rigide que le compte titre, avec une limite d'un compte par personne et une limite de versements de 150 000 euros. J’ai bien dit une limite de versements ! On peut avoir un PEA avec un encours de plusieurs millions d’euros, s'il a été rempli il y a plusieurs décennies et qu’on a laissé les intérêts composés faire leur travail.
On va pouvoir tout doucement s’attaquer au système d’imposition du PEA . C’est le moment de se concentrer, mais tu vas voir que ce n'est pas si compliqué que ça pour de la fiscalité.
Quand tu veux faire un retrait de ton PEA, tu vas être imposé sur la part de ce retrait qui correspond à de la plus-value. Tu n’es évidemment pas imposé sur les montants que tu as versé initialement sur ton PEA, qui viennent en général de tes revenus pour lesquels tu as déjà payé des impôts. A partir de là, on a deux situations.
Si tu fais un retrait pendant les cinq premières années de ton PEA, tu ne bénéficieras pas des avantages fiscaux et tu seras imposé avec le régime de la "flat tax". La flat tax est une imposition à 30% sur tes plus-values, composées de 12,8% d'impôt sur le revenu, ou alors d’une imposition au barème progressif si c’est plus intéressant pour toi, plus 17,2% de prélèvements sociaux. Attention, il faut savoir que les prélèvements sociaux ne seront très probablement pas fixés à 17,2% toute ta vie, puisqu’ils leur montant est régulièrement revu, et plutôt à la hausse. Mais cette augmentation va affecter tes investissements sur les marchés financiers quel que soit ton support.
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| La hausse inexorable du taux des prélèvements sociaux |
Fin de la parenthèse, pour revenir à la situation d’un retrait avant cinq ans, il faut te dire qu'il s'agit du même niveau de fiscalité que sur un compte-titre, mais en plus de ça, cela va entraîner la clôture de ton PEA. Encore une fois, pour bien investir avec un PEA il faut suivre les règles du jeu, on investit pour au moins une dizaine d'années !
Pour nous qui investissons à long terme, ce qui nous intéresse c’est ce qu'il se passe en cas de retrait après cinq ans. A ce moment là, tu bénéficies d’une exonération de l'impôt sur le revenu, mais tu dois quand même t’acquitter des 17,2% de prélèvements sociaux. 12,8% d'impôts en moins par rapport à la flat tax, cela peut faire une sacré différence quand ton PEA est à six ou sept chiffres !
Mais pour moi la magie est ailleurs, dans le fait qu’il n’y a que tes retraits qui sont imposés, j’entends par là qu'il n’y a pas d'impôt à régler en cas de vente ou de perception de dividendes tant que tu ne retires rien du compte ! Ce qui m’amène à ma deuxième partie:
Le PEA, comment l’utiliser efficacement et à qui c’est destiné ?
Comme les dividendes et les plus-values ne sont imposés qu’au moment d’un retrait, aucun impôt ne vient entraver l’effet boule de neige des intérêts composés, c’est pour cette raison que le potentiel de création de richesse, de capitalisation, est si important sur ce support. L’idée globale est d’investir sur des actifs très performants sans être entravé par un impôt annuel. Tu vas pouvoir réinvestir à 100% tes dividendes !
Comme beaucoup d’autres, sur mon PEA j’investis uniquement dans un fonds indiciel monde, basé sur l’indice MSCI World, parce qu’il m’offre un niveau de diversification impressionnant, une volatilité relativement faible et un potentiel de performance difficilement accessible en n’investissant que sur des valeurs Françaises ou Européennes. J’investis avec la méthode de l’achat régulier à sommes fixes de fonds indiciels, que je te recommande pour ses multiples avantages ! Si c’est une stratégie d’investissement qui te tente aussi, tu as deux très bonnes options sur PEA: le fonds CW8 de la société de gestion Amundi et l’EWLD de chez Lyxor. Tu trouveras aussi des ETF répliquant un autre indice très suivi, cette fois américain, le S&P500.
Il est intéressant de noter qu’il existe des ETF obligataires éligibles au PEA, c’est à dire des ETF construits avec des obligations, un peu comme un fonds euro d’assurance vie. Tu peux aussi y loger des titres non cotés en bourse comme des parts de ton entreprise si tu es associé.
Quand sera arrivé le jour où tu voudras te verser une rente, tu vas pouvoir te verser les dividendes et payer dessus 17,2% de prélèvements sociaux. Si tu optes plutôt pour un retrait de ton capital, pour financer l’achat d’un bien immobilier par exemple, tu seras aussi imposé à 17,2% sur tes plus values !
Tu dois voir que les avantages du PEA vont énormément bénéficier à une catégorie d'épargnant, tu t’en doutes, ce sont les jeunes, qui ont du temps devant eux ! D’abord parce que ce sont eux qui ont le plus intérêt à investir massivement en actions, mais aussi parce qu’ils sont là pour investir pour plusieurs dizaines d’années. S’ils ont bien compris que dans un PEA il faut placer de l’épargne dont on n’a pas besoin maintenant, pour ne pas avoir à vendre en cours de capitalisation, ils vont bénéficier de l'exonération fiscale du PEA pendant 20, 30, 40 ans de leur vie d’investisseur et bâtir un patrimoine très conséquent !
J'espère avoir réussi à te convaincre de l'intérêt d’ouvrir un PEA et t'avoir donné de bonnes pistes de réflexion sur la façon dont tu pourrais l’utiliser. Mais avant de mettre tout ça en pratique, il faut bien en ouvrir un et crois moi, ils ne se valent pas tous.
Alors, où en ouvrir un en 2023 ?
C’est un produit répandu, donc tu as vraiment le choix parmi toutes les sociétés qui le proposent. Mais attention, c’est assez compliqué de faire migrer son PEA d’une société à une autre alors prends ton temps pour bien choisir ou tu l’ouvres ! Si j’ai un seul conseil à te donner, c’est de fuir les offres des banques traditionnelles qui sont complètement dépassées, d'abord par les frais abusifs qu’ils facturent et puis secondairement par une ergonomie des plateformes souvent complexe et d’un autre temps. C’est dommage, parce que c’est vers ces banques que les particuliers non avertis se tournent en premier en pensant avoir affaire à des produits de qualité…
Pour choisir ton PEA c’est assez simple, il faut regarder les frais et dans un deuxième temps, on va rechercher une interface pratique et intuitive. Au niveau des différents frais, on va regarder les frais de tenue de compte, les droits de garde et éventuellement des frais d’inactivité. Je vais la faire courte, les banques traditionnelles en abusent, en revanche tu n’en retrouveras absolument aucun dans les bonnes options dont je vais te parler. Ensuite, on va étudier les frais de transaction sur les ordres qui varient beaucoup d’une offre à l’autre.
Je vais te présenter les bonnes options selon moi en toute objectivité:
Du côté des banques en ligne, on va retrouver le PEA de chez Boursorama avec des frais relativement bas même si on peut trouver mieux, ainsi qu'une bonne ergonomie. C’est surtout pratique si tu as déjà des comptes chez eux. Si ce n’est pas le cas, il faudra ouvrir un compte courant gratuit avant de pouvoir demander l’ouverture d’un PEA. Il y a un inconvénient qu’il faut noter, c’est le montant minimum de 100€ par ordre.
Ensuite, je trouve que Fortuneo sort du lot avec de très bons tarifs et un service client souvent jugé comme étant impeccable. Le bon point est que tu n’es pas obligé d'avoir un compte courant pour ouvrir un PEA chez eux.
Si tu as de gros moyens financiers, regarde du côté de BforBank, leurs frais sur les ordres supérieurs à 5000€ sont plus compétitifs que les autres banques en ligne. Pour compenser, il faut déposer 1000€ à l’ouverture du compte, ce qui est beaucoup mais alors vraiment beaucoup plus que les autres options que je t’ai présenté !
L’alternative à ces banques en ligne, c’est de se tourner vers le courtier en ligne spécialisé, j’ai nommé Bourse Direct ! C’est une institution de référence qui présente les frais les plus bas du marché, quel que soit le montant des ordres, et de loin ! Le site n’est honnêtement pas le plus beau, mais ils se sont bien rattrapé en sortant une bonne application, sobre et simple. C’est le PEA que j’utilise et que je te recommande les yeux fermés si tu es du genre à tout vouloir optimiser comme moi !
Pour t’aider à faire ton choix, j’ai fait un tableau qui simule les frais de transaction pour différents montants d’ordres en bourse.
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| Les frais de transaction de nos compétiteurs |
Ce qui ressort, c’est que Bourse Direct est le grand gagnant tous montants confondus, mais Fortuneo se débrouille bien avec des frais qui restent raisonnables. Mention spéciale pour BforBank et ses frais plus intéressants que les autres banques en ligne pour les ordres supérieurs à 5000€, si tu penses investir de grosses sommes ponctuellement !
Le mot de la fin
Tu sais maintenant comment investir avec un PEA pour faire décoller ta vie financière ! On a vu que c’était un support qui te permet d’investir en actions, en fonds indiciels et même en obligations, tout ça avec une fiscalité très réduite. Ça doit être ton premier support de choix si tu as un horizon de placement de plusieurs années ou idéalement dizaines d’années ! Comme d’habitude, je te recommande d’investir régulièrement dans un fonds indiciel de qualité pour maximiser ta performance tout en maitrisant ton risque, sans te prendre la tête !
Si cela t'intéresse, voici les codes de parrainages des meilleurs PEA évoqués dans cet article.
Merci de m'avoir lu jusqu'au bout, si l'article t'a plu n'hésite pas à le partager à ceux qui pourraient en bénéficier !
Oscar
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