Aujourd'hui on parle des fonds indiciels.
Bon, les fonds indiciels c’est quoi ?
C’est un type d’investissement né dans les années soixante-dix aux Etats-Unis qui s’est ensuite étendu progressivement au reste du monde. Personnellement, la première fois que j’en ai entendu parler c’était en 2015, quand j’étais encore au lycée. A ce moment-là en France, c’était vraiment un sujet d’initiés, alors les rares sites qui en parlaient étaient très complexes à déchiffrer pour moi. C’est en allant sur des blogs américains d’éducation financière que j’ai réussi à trouver de la vulgarisation sur ce nouveau moyen d’investir, mais j’avais du mal à bien comprendre comment le mettre en place depuis la France. Alors j’en ai parlé à mon entourage qui m’a dit que c’était trop beau pour être vrai et que ça sentait l’arnaque. Je manquais encore de connaissances à cette époque, alors je n’ai pas voulu prendre de risque et j’ai laissé passer l’affaire. J’ai sûrement bien fait d’être prudent, mais quatre ans après, quand j’ai acheté mon premier fonds indiciel, le marché avait gagné 70%.
Mais alors, qu’est-ce qu'un fonds indiciel ? C’est tout simplement un panier d’actions qui ont un point commun. Ce point en commun, ça peut être le fait d’être des grandes entreprises françaises par exemple. Et bien là, au lieu d’acheter des actions de toutes les entreprises de ce panier, tu peux acheter directement le panier. Et avec un seul achat, tu es maintenant exposé à toutes les grandes entreprises françaises. On va zoomer un peu sur le concept du panier pour comprendre comment ça marche concrètement. On va prendre un exemple tout simple pour que tu comprennes bien. Imagine une classe d’école avec ses 40 élèves. Si tu veux avoir la note de la classe au dernier test, soit tu vas chercher les notes des 40 élèves, une à une, soit tu vas directement voir le professeur pour avoir la moyenne de la classe.
A la bourse française, on n’a pas 40 élèves mais 40 grandes entreprises. Ta moyenne de la classe, on va appeler ça un indice, dans notre exemple, ça correspondait au CAC 40 dont tu as sûrement déjà entendu parler. Les indices servent à nous donner une indication de l’état d’un marché, dans notre exemple ce serait l’état du marché boursier français pour le CAC 40.
L’objectif d’un fonds indiciel, c’est tout simplement de reproduire la performance d’un indice. On a donc des fonds indiciels qui vont reproduire l’indice CAC 40 et qui vont donc te permettre d’être exposé à la bourse française sans avoir à acheter toutes les actions de nos grandes entreprises. Si on sort un peu de la France, les grands classiques sont les fonds indiciels de l’indice S&P500 qui réunit les 500 plus grandes entreprises américaines, ou de l’indice MSCI World qui regroupe les 1600 plus grandes entreprises cette fois au niveau du monde entier.
La méthode que j’applique, c’est l’achat régulier, périodique d’un fonds indiciel MSCI World. Quel que soit l’état des marchés, je renforce régulièrement ma position sans me poser de questions. L’avantage en investissant le même montant à intervalles réguliers, c'est que je lisse mon prix d’achat dans le temps, je baisse donc la volatilité de mon portefeuille. Comme je me place dans le cadre d'un investissement à long terme, et que j’ai du temps devant moi, si les marchés baissent temporairement comme en 2022 ça ne va pas m’angoisser, au contraire je vais pouvoir acheter plus de parts pour moins cher.
J’ai choisi de suivre cet indice de qualité parce que je veux être exposé au dynamisme à long terme de l’économie mondiale avec un seul support. En fait, avec ce fonds, tu es exposé aux grandes entreprises de 23 pays dits “développés”, principalement les Etats-Unis mais aussi la France, le Japon etc. Niveau performance, l’indice a donné en moyenne un excellent rendement de 10,5% par an depuis sa création dans les années soixante-dix, avec 1,8% de dividendes en ce moment qui sont automatiquement réinvestis. A ce rythme, ton patrimoine est doublé tous les 7 ans. Bien sûr, je te rappelle que cela ne présage pas des performances futures. Le fonds indiciel que j’ai choisi, c’est celui de la société de gestion française Amundi (CW8), parce qu’il est éligible au PEA et qu'il s'agit de la meilleure enveloppe pour moi pour investir pour plusieurs dizaines d’années. Mais en tout cas, sache que tu peux aussi trouver des fonds indiciels de ce type sur compte-titre, ou sur les bonnes assurances vies et les bons PER (pas ceux de ta banque de quartier).
Là où ces fonds ont vraiment été une disruption dans le monde de l’investissement, c’est qu’ils fonctionnent de manière passive, leur seul but étant de suivre leur indice de référence. Il n’y a pas de gérants qui vont faire sélectionner telle ou telle action, contrairement aux fonds traditionnels, et on va voir maintenant les avantages que ça peut t’apporter !
Pourquoi c’est la méthode à privilégier
Après avoir essayé l’investissement via des fonds traditionnels et des actions en direct, je suis arrivé à la conclusion que les fonds indiciels sont la meilleure option d’investissement pour la plupart des gens.
La première raison, c’est que cela a été prouvé par la Science, qui nous dit que sur un horizon de quinze ans, 92% des fonds traditionnels, actifs, n’arrivent pas à battre leur indice de référence. En 2008 l’investisseur milliardaire Warren Buffett a parié un million de dollars à la société de gestion Protégé Partners qu'ils n'arriveraient pas à battre un simple fonds indiciel à cause de leurs frais de gestion. En 2015, deux ans avant la fin du pari, Protégé Partners déclare forfait, se rendant bien compte qu'ils ne pourraient pas gagner. Ces fonds traditionnels facturent en général des frais annuels gravitant autour de 2%, ce qui n’a pas l’air beaucoup dit comme ça. Mais sur une période de plusieurs dizaines d'années, il est probable que plus de 50% de ta performance soit redistribuée aux gestionnaires à cause de l’effet cumulatif des frais. Tu comprends bien que ce n’est pas dans l’intérêt de ton banquier de te proposer des fonds indiciels, beaucoup moins rémunérateurs pour lui.
Pour moi, le principal intérêt des fonds indiciels est que leur composition va suivre celle de leur indice de référence. Si une entreprise gagne des parts de marché, sa valorisation en bourse va augmenter ainsi que sa part dans le fonds. Ton fonds va donc conserver les champions de l’économie en portefeuille, et en même temps sortir les entreprises en phase de déclin. Et tout ça de manière passive. C’est un avantage énorme puisque la performance de la bourse mondiale provient en grande majorité d’un petit groupe d’entreprises. Par exemple, ces dernières années la hausse de la bourse a été fortement entraînée par les géants de la technologie qui ont bien profité de la pandémie.
La clé de la surperformance est donc d’arriver à détecter avant tout le monde les pépites de l’économie de demain. Pour moi, c’est impossible d’y arriver régulièrement, il y a trop de hasard, donc je préfère que mes fonds indiciels achètent régulièrement des actions des entreprises qui montent. Pour reprendre une image assez connue, essayer de dénicher les valeurs pépites c’est comme chercher une aiguille dans une botte de foin. Alors, pourquoi ne pas acheter directement la botte de foin ? En plus, la plupart des gens vendent les bonnes valeurs après avoir réalisé une petite plus value dessus et gardent les valeurs qui ont baissé, voire en rachètent un peu plus. C’est le contraire qu’il faut faire, et les fonds indiciels s’en chargent très bien.
Il y autre chose qu’ils font très bien, c’est de la diversification automatique pas chère ! Si tu n’es pas familier avec ce concept, pas de panique, c'est très simple. C’est le fait de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, et ça c’est absolument indispensable pour maîtriser le risque de son investissement tout en profitant de la formidable performance des actions. En bourse, il est préférable de se diversifier au sein de tous les secteurs d’activités comme la santé, l’énergie ou les valeurs technologiques. Cette diversification est dite “sectorielle”, mais avec un fonds indiciel qui couvre l’économie mondiale on a aussi une bonne diversification géographique.
Et si comme moi, tu as mieux à faire de ton temps que de gérer tes investissement, alors ne cherche pas plus loin. Si tu veux battre la performance des grands indices en choisissant tes actions, il faudra y passer plusieurs dizaines d’heures par mois pour connaître le plus possible les entreprises dans lesquelles tu investis. Et encore, parfois même en les connaissant sur le bout des doigts, on n’est jamais à l'abri d’une surprise. Regarde ce qu’il s’est passé récemment avec Orpea ! Personne ne l’avait vu venir.
De mon côté, je préfère investir la majorité de mon temps à développer ma carrière et à me former sur d’autres sujets. Personnellement, investir en bourse doit me prendre 1 minute ou 2 par mois, parce que j’achète des parts de fonds indiciel le 1er de chaque mois sans me poser de questions. Et c’est justement un autre avantage de cette méthode. Pour réussir sur les marchés financiers, il faut se fixer des règles simples et s'y tenir, et c’est beaucoup plus facile avec un seul support de qualité. Tu seras d’autant plus protégé des biais comportementaux, qui sont vraiment le pire ennemi de l’investisseur particulier. On y retrouve toutes les mauvaises décisions que tu peux prendre à cause de tes émotions, comme la peur d’un krach ou celle de manquer une opportunité, ou alors de tes croyances, comme le fait de n’investir que dans des actions à dividendes. D’ailleurs, à propos des dividendes, la plupart des fonds indiciels les réinvestissent automatiquement, ce qui te permet de maximiser la performance et surtout de baisser ton imposition sur tes investissements.
Le mot de la fin
Je t’ai présenté aujourd’hui ma méthode d'investissement sur les marchés financiers ! Je suis convaincu que c’est une vraie révolution pour les épargnants, parce que c’est une méthode assez simple, plus transparente et surtout performante à long terme. J’en profite pour te rappeler que je ne fais que te partager mes réflexions et que tu es entièrement responsable de tes placements financiers.
Merci de m'avoir lu jusqu'au bout, si l'article t'a plu n'hésite pas à le partager à ceux qui pourraient en bénéficier !
Oscar
L'Éducation Financière Pour Tous est une émission de vulgarisation de bonne gestion financière, diffusée sur Youtube, en Podcast et par écrit sur leducationfinancierepourtous.fr
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